中國羽絨服制造商波司登國際控股有限公司(3998.HK)周五盤后宣布收購深圳女裝品牌Jessie 杰西剩余70%股權(quán)。

波司登通過集團(tuán)旗下全資附屬公司杰西國際控股有限公司，收購勁豐投資發(fā)展有限公司及Prestige Stand Investment Development Limited控股的邦寶國際控股有限公司70%股權(quán)。上述交易方均為英屬**座群島注冊的公司。

作為交易代價(jià)，杰西國際將向勁豐投資支付現(xiàn)金人民幣比6708萬元，并向其配發(fā)814,542,857股波司登新股股份；同時(shí)支付Prestige Stand現(xiàn)金人民幣292萬及配發(fā)35,457,143股股份。

上述交易價(jià)格為人民幣7000萬及8.5億股新股，其中新股代價(jià)每股為0.652港元，較2016年7月8日收盤價(jià)0.65港元有約0.31%的溢價(jià)。實(shí)際上，上述交易總價(jià)格為人民幣7000萬港元，另加價(jià)值5.542億港元的股票，約合6.355億港元。

新股占波司登擴(kuò)股后的9.61%，交易完成后勁豐將持股波司登9.21%，而Prestige Stand持股0.4%。

據(jù)交易公告，邦寶國際截至2016年3月31日止的財(cái)年除稅前利潤和凈利潤分別為年人民幣5637.7萬元和人民幣4901.2萬元，較上一財(cái)年分別縮水一半。

邦寶國際截至2015年3月31日止的財(cái)年的除稅前利潤和凈利潤分別為年人民幣1.078億元及人民幣8884.3萬元。邦寶國際截至2016年3月31日的總資產(chǎn)及凈資產(chǎn)分別為人民幣5.062億元及人民幣2.962元。

而據(jù)無時(shí)尚中文網(wǎng)數(shù)據(jù)，Jessie 杰西女裝截止2016年3月31日止的2016財(cái)年總收入3.329億港元，同比有4.0%的增幅，占波司登集團(tuán)非羽絨服業(yè)務(wù)40.3%份額，2016財(cái)年波司登非羽絨服業(yè)務(wù)總收入為8.261億港元。

上述交易使得Jessie 杰西女裝估值約9.1億港元，市銷率約2.73，市盈率則高達(dá)15.95。截止2016年3月31日止的2016財(cái)年Jessie 杰西女裝凈減少8 間門店，共運(yùn)營203間門店。

實(shí)際上，上月底發(fā)布年報(bào)時(shí)，波司登即表示尋找機(jī)會，并購女裝品牌，以彌補(bǔ)其波司登以外其他羽絨品牌業(yè)務(wù)的大幅萎縮。

據(jù)數(shù)據(jù)，截至2016年3月31日的2016財(cái)年，波司登收入按年減少8.0%至人民幣57.873億元，分別占集團(tuán)64.8%、19.1%和16.1%業(yè)務(wù)的羽絨服業(yè)務(wù)、貼牌加工管理業(yè)務(wù)和非羽絨服業(yè)務(wù)的收入各自同比下滑2.5%、18.1%和18.2%，分別跌至39.772億元、9.840億元和8.261億元。除波司登品牌實(shí)現(xiàn)2.8%的收入增長之外，羽絨服業(yè)務(wù)中的雪中飛、冰潔和康博三個品牌銷售均出現(xiàn)萎縮，其中冰潔和康博的銷售跌幅高達(dá)28.2%和47.2%。

波司登創(chuàng)始人、主席兼首席執(zhí)行官高德康的計(jì)劃是三年內(nèi)把羽絨服業(yè)務(wù)從八成的占比降至六成，然而2016財(cái)年比2015財(cái)年的64.8%還要上升接近4個百分點(diǎn)。

（來源：無時(shí)尚中文網(wǎng) 作者 花碎碎）