10月30日，湖南友阿股份公告披露，其控股股東湖南友誼阿波羅控股股份有限公司（以下簡稱友阿控股）友阿控股與微創(chuàng)英特半導(dǎo)體（中國）有限公司（以下簡稱微創(chuàng)英特）簽署了《承債式收購框架協(xié)議書》，擬將其持有的部分本公司股份進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。該事項(xiàng)可能涉及友阿股份控股股東及實(shí)際控制人變更。

作為湖南知名百貨零售企業(yè)，為何會走上易主或賣身之路了？

圖來源：友阿股份公告。

根據(jù)框架協(xié)議顯示，友阿控股擬將所持友阿股份27.5%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給微創(chuàng)英特或其指定人，由微創(chuàng)英特在長沙成立的子公司承接友阿控股14億元的對外債務(wù)本金。

友阿控股目前擁有友阿股份32.02%的股權(quán)，是友阿股份的大股東和實(shí)控人。這樣意味著，若此次交易達(dá)成，友阿股份的控股股東及實(shí)際控制人將發(fā)生變更。

根據(jù)框架協(xié)議的內(nèi)容，實(shí)控人變更方面，協(xié)議約定“正式的承債式收購協(xié)議簽訂時(shí)，友阿控股應(yīng)確保微創(chuàng)英特或其指定人成為友阿股份的實(shí)際控制人”。

人事安排上，“除友阿控股保留一個(gè)董事會董事外，其他董事會席位由微創(chuàng)英特及其指定人指定的人員擔(dān)任，微創(chuàng)英特聘請友阿控股董事長為名譽(yù)董事長。“

“友阿股份的核心管理人員由微創(chuàng)英特及其指定人指定的人員擔(dān)任�！薄坝寻⒐煞菰�有業(yè)務(wù)版塊以租賃或承包經(jīng)營的方式交給原團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)運(yùn)營。”

值得注意的是，公告提及，在友阿股份的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給微創(chuàng)英特后，友阿控股在重大決策事宜方面與微創(chuàng)英特保持一致，友阿控股配合微創(chuàng)英特以友阿股份或子公司名義對外展開收購或并購的相關(guān)業(yè)務(wù)。微創(chuàng)英特必須在3至12個(gè)月內(nèi)完成不低于10億元市值的儲能、光伏、新能源、大數(shù)據(jù)、充電樁等相關(guān)業(yè)務(wù)的資產(chǎn)注入。

資料顯示，微創(chuàng)英特成立于2015年，公司注冊地址為江蘇南通，注冊資本約5706萬美元，經(jīng)營范圍包括研發(fā)、設(shè)計(jì)半導(dǎo)體產(chǎn)品，組裝、加工電腦及相關(guān)產(chǎn)品、復(fù)印一體機(jī)、傳真機(jī)、打印機(jī)及通信電子產(chǎn)品等相關(guān)業(yè)務(wù)。

作為湖南最大的百貨零售公司，友阿股份的經(jīng)營業(yè)態(tài)包括百貨商場、奧特萊斯、購物中心、便利店、專業(yè)店和網(wǎng)絡(luò)購物平臺。目前線下?lián)碛杏颜x商店AB館、友誼商城等14家門店和60家便利店，為應(yīng)對電商沖擊進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)，線上擁有“友阿海外購”“友阿微店”“友阿購”等購物平臺。

因線上購物平臺持續(xù)沖擊、疫情影響等原因，傳統(tǒng)零售行業(yè)面臨諸多問題，友阿股份近年來經(jīng)營狀況堪憂，營收和凈利潤持續(xù)下滑。營業(yè)收入從2018年的72.42億元下滑到2022年18.13億元，凈利潤從2018年的4.54億元下滑到2022年的0.33億元。

2023年第三季度報(bào)告顯示，友阿股份在前三個(gè)季度的營業(yè)收入為10.01億元，同比減少了32.16%；凈利潤為8721.08萬元，同比減少了36.43%。業(yè)績的下滑無疑給公司帶來了巨大的壓力。

除了業(yè)績不振，本次控股權(quán)易主計(jì)劃的背后，是友阿控股債務(wù)的承壓。截至2023年2月4日，友阿控股各類借款總余額為17.55億元，未來半年內(nèi)需償付的債務(wù)金額為13.18億元，未來一年內(nèi)需償付的債務(wù)金額為17.55億元。并且友阿控股已有商業(yè)承兌匯逾期，被銀行起訴。

圖來源：友阿股份。

在此背景下，擬由微創(chuàng)英特承接的14億元對外債務(wù)本金，將有助于緩解友阿控股的燃眉之急。

此次雙方簽署框架協(xié)議，是為了友阿股份獲得更好的發(fā)展，不以終止友阿股份的上市地位為目的。若本交易事項(xiàng)順利推進(jìn)，公司控股股東及實(shí)際控制人將發(fā)生變更，有利于優(yōu)化公司股東結(jié)構(gòu)，有利于增強(qiáng)公司的金融信用和資金實(shí)力，有利于提高公司抗風(fēng)險(xiǎn)能力，提高公司核心競爭力。

在過去的幾年里，傳統(tǒng)零售企業(yè)在競爭、電商、疫情等多種因素的影響下面臨著艱難的經(jīng)營局面，不得不大力轉(zhuǎn)型。然而，盡管他們試圖通過升級轉(zhuǎn)型來改變現(xiàn)狀，但效果并不理想。這也導(dǎo)致了許多零售商紛紛剝離主業(yè)并改變賽道。例如新華都剝離零售業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)行電商運(yùn)營；華聯(lián)綜超被出售，鋁業(yè)巨頭創(chuàng)新金屬借殼上市；安德利剝離零售業(yè)務(wù)并控股南孚電池等等。

此次交易對于友阿控股來說，可以通過出售股化解自身債務(wù)并減少風(fēng)險(xiǎn)；對于微創(chuàng)英特來說則是一次殼上市的機(jī)會。然而，目前交易能否達(dá)成仍存在變數(shù)。我們將密切關(guān)注事態(tài)的發(fā)展并為您提供最新的信息。