安踏旗下亞瑪芬擬在紐交所IPO，全球化策略再進(jìn)一步

linda采編 2024-1-7 22:04 1516人圍觀鞋服業(yè)

本文來(lái)源 / 中服圈、財(cái)聯(lián)社、企業(yè)公告

1月4日，安踏旗下的亞瑪芬體育（Amer Sports）在官網(wǎng)宣布，公司已向美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）公開(kāi)提交F-1表格注冊(cè)聲明，內(nèi)容涉及普通股的首次公開(kāi)募股（IPO）計(jì)劃。

亞瑪芬體育稱，公司已申請(qǐng)將其普通股在紐約證券交易所上市，股票代碼為“AS”，但公司計(jì)劃發(fā)行的股票數(shù)量以及IPO價(jià)格范圍都尚未確定。聲明還寫(xiě)道，此次IPO的主承銷商匯集了高盛、美銀證券、小摩、大摩等。

最新的聲明證實(shí)了去年9月的一則消息，即亞瑪芬正秘密提交美國(guó)IPO文件，計(jì)劃最早2024年年初上市。據(jù)媒體報(bào)道，亞瑪芬的IPO目標(biāo)是籌集超10億美元（約合71億元人民幣），上市后公司估值可能高達(dá)100億美元。

據(jù)資料顯示，亞瑪芬體育是一家體育用品公司，在全球范圍內(nèi)擁有超過(guò)10,800名員工，在赫爾辛基、慕尼黑、克拉科夫和上海都設(shè)有公司辦事處。

截至2023年9月30日，亞瑪芬體育在全球24個(gè)國(guó)家擁有超330家自營(yíng)零售店。其中，始祖鳥(niǎo)、薩洛蒙和威爾勝是亞瑪芬體育當(dāng)前最核心的三大品牌——截至2023年9月30日，始祖鳥(niǎo)在全球擁有138家自營(yíng)零售店、薩洛蒙在全球擁有114家自營(yíng)零售店、威爾勝在全球擁有9家自營(yíng)零售店。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面。2020年至2022年，亞瑪芬體育的營(yíng)收分別為24.46億美元、30.67億美元和35.49億美元，復(fù)合年增長(zhǎng)率為20.4%；毛利率分別為47.0%、49.1%和49.7%；調(diào)整后EBITDA分別為3.11億美元、4.17億美元和4.53億美元，復(fù)合年增長(zhǎng)率為20.6%。

2023年前三季度，亞瑪芬體育的營(yíng)收同比增長(zhǎng)29.9%至30.53億美元，毛利率從2022年同期的49.4%增至52.2%，調(diào)整后EBITDA則從2022年同期的2.62億美元增加61.3%至4.22億美元。

值得一提的是，自被安踏財(cái)團(tuán)完成收購(gòu)后，中國(guó)市場(chǎng)自然成為了亞瑪芬體育的重點(diǎn)市場(chǎng)——截至2023年9月30日，亞瑪芬體育在大中華區(qū)擁有63家始祖鳥(niǎo)自營(yíng)零售店，占全球總門(mén)店數(shù)的接近一半；擁有30家薩洛蒙自營(yíng)零售店和67家分銷店，遠(yuǎn)高于2019年的13家。

反映在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)上，2020年至2022年，亞瑪芬體育在大中華區(qū)的收入從2.02億美元以60.9%的復(fù)合年增長(zhǎng)率增至5.24億美元，同期大中華區(qū)的收入占比則從8.3%提升至14.8%。

2023年前三季度，亞瑪芬體育在大中華區(qū)的收入同比增長(zhǎng)67.6%至5.93億美元，已超2022年全年在大中華區(qū)的營(yíng)收規(guī)模，收入占比則進(jìn)一步提升至19.4%。

亞瑪芬擁有國(guó)際知名品牌包括始祖鳥(niǎo)、阿托米克、薩洛蒙、威爾勝、壁克峰等。最為中國(guó)消費(fèi)者熟知的，可能就是近年成為頂級(jí)網(wǎng)紅的始祖鳥(niǎo)和薩洛蒙。

2018年年底，安踏聯(lián)合方源資本、騰訊等機(jī)構(gòu)組成的財(cái)團(tuán)啟動(dòng)對(duì)亞瑪芬的收購(gòu)，最終以46.6億歐元的價(jià)格完成了收購(gòu)，如果亞瑪芬最新的估值能達(dá)到100億美元，意味著與安踏收購(gòu)時(shí)相比估值翻了一倍有余。若亞瑪芬成功在美股上市，作為主要投資者的安踏也有望收獲一筆不菲的賬面收益。

但相比于上市帶來(lái)的資產(chǎn)升值，亞瑪芬對(duì)安踏業(yè)務(wù)帶來(lái)的額外成長(zhǎng)性或成為市場(chǎng)更為關(guān)注的要點(diǎn)。