1月17日，小菜園國際控股有限公司（以下簡稱“小菜園”）正式向港交所遞交招股說明書，擬主板掛牌上市，華泰國際和瑞銀集團(tuán)擔(dān)任聯(lián)席保薦人。

招股書顯示，IPO募集所得資金凈額將主要用于持續(xù)擴(kuò)大門店網(wǎng)絡(luò)，以擴(kuò)大地理覆蓋范圍并提高市場滲透率，增強(qiáng)供應(yīng)鏈能力，升級智能設(shè)備和數(shù)字化系統(tǒng)以提高數(shù)字化能力。至2026年底，小菜園門店數(shù)預(yù)計將超過1100家。

據(jù)悉，小菜園成立于2013年，當(dāng)年在安徽開出第一家門店，后陸續(xù)拓展至江蘇、上海、浙江、北京、湖北、天津市、廣東、河北、河南、山東、江西等地區(qū)，除“小菜園”外另打造了“觀邸”、“復(fù)興樓”、“菜手”等品牌。 

截至2024年1月11日，小菜園在中國12個省級行政區(qū)內(nèi)的119座城市擁有548家直營門店，其中包括542家“小菜園”門店及6家其他子品牌門店。 

根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，按2023年前三季度的門店收入計算，小菜園在客單價介乎50元至100元的中國大眾便民中式餐飲市場的所有品牌中排名第一，凈利潤率在大眾便民中式餐飲市場中居于領(lǐng)先水平。

2021年、2022年，小菜園的營收分別為26.46億元和32.13億元，凈利潤分別為2.27億元和2.38億元。2023年前三季度，小菜園的營收從2022年同期的24.22億元增加41.6%至34.29億元，凈利潤則從2022年同期的2.07億元增加107.6%至4.30億元，2023年前三季度的凈利潤率為12.5%。

在門店數(shù)量方面，小菜園的直營門店總數(shù)從2021年1月1日的278家增至截至2024年1月11日的548家，三年時間門店數(shù)幾乎實(shí)現(xiàn)翻倍。其中，2021年、2022年以及2023年前三季度，小菜園分別新開107家、48家以及79家新門店；2021年至2023年前三季度，小菜園總共營業(yè)過的門店有512家，關(guān)閉門店15家。根據(jù)規(guī)劃，其將在2024年至2026年分別開設(shè)約160家、190家以及230家小菜園門店，至2026年底，小菜園門店數(shù)預(yù)計將超過1100家。

此外，弗若斯特沙利文資料顯示，中國大眾便民中餐市場總規(guī)模由2017年的28071億元增至2022年的30244億元，預(yù)計將以約11.4%的復(fù)合年增長率在2027年增至51914億元。同時，中國的中式社區(qū)餐飲市場規(guī)模預(yù)計從2022年起以11.5%的復(fù)合年增長率在2027年前增至19811億元。接下來，小菜園還將計劃穩(wěn)步拓展至0-50元客單價大眾便民中式餐飲市場。

2023年10月，小菜園已開設(shè)了首家菜手品牌社區(qū)餐飲門店，正式涉足社區(qū)餐飲領(lǐng)域，并計劃在適宜的居民社區(qū)及寫字樓，圍繞附近住宅居民和職場人群，拓展社區(qū)餐飲門店網(wǎng)絡(luò)，在2024年至2026年開設(shè)約200至400家社區(qū)餐飲門店。

去年12月，小菜園宣布完成新一輪融資，投資方為加華資本。這是繼去年3月完成首輪融資后，加華資本對小菜園的再次投資。作為小菜園的獨(dú)家投資人，加華資本累計投資金額5億元。這也是近年來大眾便民餐飲市場最大一筆融資。

《中國餐飲經(jīng)營研報2022》顯示，一批區(qū)域餐飲品牌邁出了更快速走向全國的步伐，它們很大程度上瞄準(zhǔn)“小吃小喝小聚”社交場景，滿足了當(dāng)下25-35歲主流客群的隱性剛需。據(jù)美團(tuán)發(fā)布的《2022新餐飲行業(yè)研究報告》顯示，通過對2021年大眾點(diǎn)評用戶餐飲相關(guān)評價內(nèi)容分析發(fā)現(xiàn)，“好吃”仍然是消費(fèi)者提及率最高的關(guān)鍵詞，“性價比”緊隨其后。